Cupón PBI: nueva demanda ante la Justicia de EE.UU. contra la Argentina por US$1300 millones

13:00 | Jueves 26 de Septiembre de 2024 | La Rioja, Argentina | Fenix Multiplataforma

Un grupo de fondos buitre comandados por Aurelius Capital presentó ante la Justicia de Estados Unidos una nueva demanda contra la Argentina en la causa conocida como “Cupón PBI”. Buscan que el país les pague unos US$1300 millones si la jueza Loretta Preska considera que se manipularon los datos estadísticos durante el kirchnerismo.

La causa se originó en 2019 por un grupo de fondos de inversión de Estados Unidos que cuestionan un cambio de cálculos estadísticos que implementó el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC) mientras estaba intervenido durante la gestión de Cristina Kirchner, para evitar hacer un pago a tenedores de bonos.

La nueva presentación se hizo este miércoles en el juzgado de Preska. La magistrada ya había desestimado en abril un pedido estos mismos fondos en el mismo caso por “un tecnicismo” y ahora corrigieron los argumentos presentados en la demanda original de 2019, explicó el analista de Latam Advisors Sebastián Marill.

Los demandantes habían reclamado sumar otros años al juicio sobre el pago del cupón PBI. Los fondos aseguraban que si la Argentina no hubiera modificado el método de cálculo del PBI, hubiera tenido que pagar los intereses de los cupones en los períodos que van de 2014 a 2018, así como en 2021 y 2022.

Preska, que tiene a su cargo también el juicio por la expropiación de YPF por el que ordenó al país a pagar US$16.000 millones, nunca se expidió sobre la cuestión de fondo, es decir sobre si hubo o no distorsión de datos del Indec, por lo que Aurelius y los otros 13 fondos volvieron a presentarse en su juzgado contra la Argentina, indicó el especialista.

De esta manera, la causa por manipulación de datos del Indec durante el kirchnerismo tiene varios frentes abiertos. Por un lado, en los tribunales de EE.UU: la nueva presentación de Aurelius y la apelación de la causa original.

Cupón PBI: se espera un pronunciamiento de la Corte de Londres

Por el otro, la decisión de la Corte Suprema del Reino Unido, que se presume fallará en la próximas semanas luego de que la justicia británica condenara en abril de 2023 al país a pagar unos US$1500 millones (1300 millones de euros más intereses) en la causa “cupón PBI”.

El caso llegó a la Corte de Londres después que la Argentina perdiera este año la apelación en los tribunales superiores. Para poder apelar, el tribunal de Londres le había ordenado a la Argentina depositar una garantía de US$337 millones, que el gobierno de Javier Milei había aprobado a fines de marzo.

Esos fondos puestos en garantía ahora se descontarán del monto total, 1300 millones de euros más intereses, para pagar a los beneficiarios de la sentencia. Se trata del Palladian Partners, HBK Master Fund, Hirsh Group LLC y Virtual Emerald International Limited

Cupón PBI: la medida de Axel Kicillof que denunciaron los bonistas

En 2005, el entonces ministro de Economía, Roberto Lavagna, y el secretario de Finanzas, Guillermo Nielsen, pusieron en función los Valores Negociables Vinculados al PBI. Estos instrumentos determinaban pagos a bonistas cuando el crecimiento económico del año superaba el 3% y fueron apodados como “cupones PBI”. Es decir, la Argentina pagaría más si su economía crecía.

Durante la primera década del siglo, este instrumento se convirtió en uno de los activos favoritos del mercado local ante el crecimiento a “tasas chinas”. Sin embargo, a partir de 2012 no se registraron más desembolsos y los datos del PBI que publicó el Indec se vieron afectados por la manipulación de las estadísticas.

En marzo de 2014, el por entonces ministro de Economía y hoy gobernador de Buenos Aires, Axel Kicillof anunció que el crecimiento económico de 2013 había sido de 3%. Ese número era inferior al 3,2% necesario para que se ejecutara el pago del “Cupón PBI” en diciembre de ese mismo año por un total de US$3000 millones.

Un mes antes, en febrero, el propio INDEC sostuvo que la economía había crecido 4,9% en 2013. ¿A qué se debe la diferencia? A que el Instituto había hecho la estimación basada en un cálculo de 1993, pero desde enero de ese año Kicillof optó por aplicar una nueva metodología para calcular el PBI, basada en 2004.

Durante la gestión de Mauricio Macri, en 2018, se revisaron los datos de crecimiento económico durante la gestión anterior y se determinó que ninguna de las dos cifras difundidas por el INDEC eran correctas. Según la estimación de ese año, el crecimiento fue del 2,4%.

El cálculo hecho en 2018 también dejó la cifra por debajo del umbral que generaba el pago de los cupones, por lo que un año después los cuatro fondos demandaron a la Argentina debido a que esos pagos no fueron concretados.