Plazos fijos y billeteras virtuales: el impacto de la baja de tasas del Banco Central

11:57 | Sábado 01 de Febrero de 2025 | La Rioja, Argentina | Fenix Multiplataforma

En un nuevo intento por frenar la inflación y sostener la estabilidad del mercado financiero, el Banco Central (BCRA) redujo la tasa de referencia del 32% al 29%. La decisión se tomó en la antesala de un menor ritmo de devaluación del tipo de cambio oficial y, según el Gobierno, responde a la caída en las expectativas de inflación.

La medida impactó de inmediato en los plazos fijos: los bancos, que hasta este jueves pagaban alrededor del 28% por depósitos a 30 días, ajustaron sus tasas a la zona del 25% nominal anual. La información ya se refleja en la web del BCRA, donde las entidades informan los rendimientos de los plazos fijos minoristas.

Desde una entidad bancaria consultada por TN, explicaron que la decisión era esperada: "Con la baja del crawling peg del 2% al 1%, era lógico un recorte en la tasa de política monetaria. Si el Gobierno logra un acuerdo con el FMI, podríamos empezar a pensar en una salida del cepo cambiario".

Menos intereses en billeteras virtuales y fondos de inversión

La reducción de tasas también afectará a las billeteras virtuales, que generan rendimientos sobre los saldos a través de fondos comunes de inversión (FCI) de money market. Estos vehículos financieros invierten en opciones de corto plazo como plazos fijos, cauciones y cuentas remuneradas, todas ellas afectadas por la decisión del BCRA.

Según Maximiliano Donzelli, estratega de IOL, la tasa de caución, que oscilaba entre el 31% y el 33%, debería ajustarse a la nueva referencia del 29%. A su vez, los FCI de money market reducirán gradualmente su rendimiento a medida que venzan los plazos fijos en los que están invertidos.

A pesar de la baja de tasas, el interés por los FCI sigue en aumento: según datos de la Cámara Argentina de Fondos Comunes de Inversión (CAFCI), más de 8 millones de personas comenzaron a invertir en estos instrumentos en 2024.

El cambio en los encajes bancarios que presiona más a la baja

Además de la baja en la tasa de referencia, el BCRA modificó los encajes que los bancos deben constituir sobre los plazos fijos precancelables de los FCI. Ahora, estos depósitos serán tratados como plazos fijos tradicionales hasta el día previo a su posible retiro anticipado, cuando pasarán a considerarse depósitos a la vista.

Este ajuste implica que los bancos deben inmovilizar más efectivo sin obtener rentabilidad, lo que encarece la captación de fondos y presiona a la baja las tasas de interés que pueden ofrecer.

Según la consultora Outlier, tras conocerse esta nueva regulación, los bancos reaccionaron con una reducción adicional en las tasas que ofrecen a los FCI money market. Si estos fondos buscan alternativas de inversión, la caída en los rendimientos podría extenderse a otras tasas del mercado.

Mientras tanto, el sector financiero sigue atento a la evolución de la inflación, el tipo de cambio y las negociaciones del Gobierno con el FMI, que serán determinantes para la próxima estrategia del Banco Central.